Период беспрецедентного 50% процентного падения фондового рынка Украины (индекс ПФТС: 1208,61 – 15.01.2008 г и 610,2 – 16.07.2008 г.) можно рассматривать как наиболее удачное время для тех кто имеет намерения вложить свободные денежные средства так, что бы они давали реальный доход.

В этой теме излагаются прописные истины, которые известны только приблизительно 10 % потенциальных инвесторов (инвестором может быть каждый из Вас – см. далее).

Истина 1 –Те кто уже приобрел инвестиционные сертификаты (ИС) какого-либо инвестиционного фонда (такие считаются инвесторами) должны держать их у себя не менее года, а лучше 2-3 года как минимум.
Эта особенность инвестирования в инвестиционные фонды объясняется тем, что в отличии от депозитных вкладов, процентные ставки по которым фиксированые, стоимость инвестиционных сертификатов может меняться как в сторону увеличения так и в сторону уменьшения. Это фондовый рынок – ему всегда были и будут свойсвенны такие колебания. Причем колебания в сторону уменьшения на периодах менее полугода могут быть довольно существенными. Но если Вы несмотря на временные снижения стоимости , подождете с продажей своих ИС 1-2-3 года, то доход по ним будет намного выше чем по депозитным вкладам. Для интервальных диверсифицированных фондов среднегодовой доход в 40-60% при инвестициях на 2-3 года вполне обычное дело.

Истина 2 - Те кто собирается стать инвесторами (приобрести инвестиционные сертификаты) должны знать: приобретать инвестиционные сертификаты (впрочем как и любые ценные бумаги) лучше всего в период падения их стоимости. Сейчас как раз такой период на рынке. Падение фондового рынка и как следствие стоимости ИС является наиболее благоприятным для приобретения ИС с точки зрения потенциала и темпов роста доходности инвестиций в будущем. По сути дела, акции украинских предприятий в своем подавляющем большинстве сильно недооценены. В этом мнении эксперты единогласны. Фондовый рынок представляет сжатую пружину – чем больше падение тем больше сила сжатия. Скоро настанет период обратного хода… . По мнению большинства аналитиков начало роста фондового рынка Украины будет в сентябре-октябре 2008 г.

Но вкладывать нужно уже сейчас по следующим причинам:
а) по мнению большинства аналитиков, до сентября-октября 2008 г. фондовый рынок будет в режиме незначительных колебаний.
б) инвестиции на упавшем рынке более прибыльны, чем на уже растущем.

Истина 3 - НЕ ВСЕ ЗОЛОТО, ЧТО БЛЕСТИТ. Выбирая инвестиционный фонд, вы должны внимательно изучить его документы и показатели деятельности. Особое внимание обратите на то, как долго компания по управлению активами (КУА) выбранного Вами фонда работает на рынке и какие показатели деятельности ее фондов. Полезно сравнить динамику изменения стоимости инвестиционных сертификатов выбранного Вами фонда с динамикой изменения украинского фондового индекса ПФТС и динамиками изменения стоимости сертификатов инвестиционных фондов других КУА за один и тот же период. Это даст Вам информацию об эффективности диверсификации активов (о степени риска как следствие). Тема для размышлений : многие из разрекламированных фондов умудрились показать динамику падения больше, чем индекс ПФТС… .

В зависимости от доходности, которую Вы хотите получить, Вам необходимо будет определиться с видом (типом) инвестиционного фонда.

Золотой серединой среди всех инвестиционных фондов считаются интервальные диверсифицированные фонды: среднегодовая доходность по ИС таких фондов составляет 40-60% (при инвестициях 1-3 года). Риски минимизируются диверсификацией активов.


РЕЗЮМЕ: Рынок упал – инвесторы – ждите, а не имеющие инвестиционных сертификатов - приобретайте их уже сейчас. Фондовый рынок Украины обречен на рост.

Больше мнений, что рынок начнет расти с сентября-октября 2008 года.
Мы думаем, что стабильный рост начнется с ноября текущего года, т.к. возможные выборы в октябре (или же просто очередные политические разногласия в стране) скорее всего (как это исторически сложилось)приведут к падению индекса ПФТС.
Поверьте, рост будет. До 400 пунктов упадет? Не думаю. Просто мне приходиться сталкиваться с ценными бумагами ежедневно. У меня сложилось такое впечатление, что бумагам падать уже просто некуда.
С другой стороны, индекс ПФТС в 400 пунктов - это крах фондов, в первую очередь открытых, т.к. массовый отток денежных средств оттуда при таком падении неизбежен. Если же такое падение и будет, да еще и продлиться несколько месяцев - в такой же ситуации окажутся интервальные фонды, а также вновь созданные фонды. Поверьте, в этом не заинтересован никто. Ведь, все на одном рынке.
А что будет на самом деле - посмотрим.

Вкладывать в новый фонд, который продает по номиналу? Не уверена. Ведь сейчас у большинства фондов, начавших свою деятельность (привлечение средств инвесторов и размещение их в ценные бумаги, в частности в акции)максимум 1 год назад цены на ценные бумаги фондов (акции и инвестсертификаты)ниже номинала.У тех фондов, которые начали деятельность ранее, до номинала их ценные бумаги упасть на сегодня не успели.
Если знать заранее, что рынок пойдет вверх, уже не опускаясь ниже сегодняшнего значения, тогда разницы - покупать по номиналу или ниже номинала - нету, т.к. полученная доходность потом на 1 бумагу у Вас будет примерно одинакова.
По-поводу того, какие фонды лучше - закрытые, интервальные или открытые. Это выбирать только Вам. Если Вы можете вложить деньги на 3 года, зная, что они Вам в этот период не понадобятся, тогда выбирайте закрытый фонд. Этот фонд самый прибыльный (если сравнивать закрытые, интервальные и открытые) на растущем рынке, и естественно самый убыточный на падающем (это практически не зависит от того, в управлении КАКОЙ компании находится фонд, все дело в структуре активов, т.е. куда вложены средства). Закрытые фонды, как правило, недиверсифированные, т.е. жестких правил к структуре активов нету. Такие фонды вкладывают почти 100% активов в акции.
Если Вы выберете интервальный или открытый фонд, то можете расчитывать на меньшую доходность, но здесь и риски потерь также меньше. Т.к. свои деньги Вы можете забрать или каждый день (открытые фонды), или в интервал раз в месяц или квартал (для интервальных фондов). Последние 2 названных мною вида фондов, как правило, диверсифицированные, т.е. в акции не могут вкладывать более 40% своих активов.
Я могу еще очень долго философствовать, но лучше Вам выбрать для себя фонд, походив по сайтам некоторых компаний.