Причины роста цен на товары народного потребления носят более глубокий характер…

Результаты последних месяцев этого года зафиксировали рост цен на товары потребительского назначения. Фактически по отношению к декабрю 2006 года индекс инфляции вырос более чем на 8%, что свидетельствует об усилении инфляционного давления на экономику.

В этой ситуации произошло замедление реального роста ВВП, который не поспевает за столь быстрым ростом цен. Если еще в начале года рост реального ВВП составлял 8% по отношению к декабрю 2006 года, то уже в сентябре месяце темп роста реального ВВП упал до отметки 7,3%, и тенденция ухудшается. Возникает опасность, что реальный рост ВВП в 2007 году будет ниже аналогичного показателя за 2006 год, когда рост реального ВВП составил 7,1%. Экономика Украины имеет очень хороший производственный потенциал, показавший свою работоспособность и эффективность развития, однако теперь мы начали терять экономический потенциал под влиянием негативного инфляционного фактора. В результате возникла ситуация, которая затормозила развитие производственного потенциала страны, создала неблагоприятные условия для ведения бизнеса. Фактически экономика Украины вошла в ситуацию, которую в свое время описали английские ученные Д.Хендри и Н.Эриксон, когда инфляционные факторы начали быть структурноопределяющими элементами бизнес-окружения.

В ряде экономических изданий, а также в выступлениях отдельных специалистов высказывалось мнение, что рост инфляции - это исключительно фактор роста социальных и бюджетных выплат. Действительно, благодаря действиям правительства за период 2006-2007 гг. удалось разрешить большое количество социальных проблем, которые были накоплены предыдущими управленцами. Если в начале 2006 года, по данным Госкомстата, задолженность по заработной плате была более 10% от фонда заработной платы, то по итогам сентября 2007 года она не превышала 4%. Но было бы ошибочно считать главным фактором инфляции улучшение выплат заработной платы для населения. Так же необоснованно считать, что улучшение пенсионного обеспечения населения стало тем фактором, который существенно повлиял на рост цен на товары. Причины роста цен на товары народного потребления носят более глубокий характер, и на первый взгляд не всегда поддаются правильной оценке. Инфляционное давление формируется не спонтанно, а является фактором долговременного образования, которое на определенном этапе переходит из плоскости количественных показателей в существенные качественные изменения.

Начиная с 2003 года, ряд банков и кредитных союзов начали резко наращивать объемы потребительского кредитования. Они фактически отказались от полноценной системы оценки заемщика, подменив это методом повышенных ставок по кредиту. Установив ставки по кредитам на уровне 50-100% годовых, кредиторы фактически переложили риски невозврата кредитов на добросовестных заемщиков. Но это позволило начать массовую выдачу кредитов в магазинах и торговых центрах. В результате, количество потребительского кредитования начало резко возрастать. Физические лица начали массово покупать бытовую технику и товары массового потребления. Платежеспособность населения начала существенно расти за счет не реальных доходов, а притока кредитных денег. По итогам 2004 года рост кредитов, выданных физическим лицам, вырос на 66%. В 2005 году этот показатель уже составил 126%, а в 2006 году достиг отметки 134%.

Сам рост кредитования населения не является отрицательным фактором развития экономики, наоборот - создание полноценного механизма кредитования населения - это одна из главных функций банковской сферы. Но при этом не следует забывать, что приток кредитных денег для населения должен подкрепляться и выпуском товарной массы. А вот как раз это и было нарушено. Получая повышенный доход от потребительских кредитов, ряд банков фактически устранились от процесса кредитования производителей продукции. По итогам 2006 года прирост кредитования производителей продукции фактически был в два раза меньше, чем кредиты физическим лицам. Эта тенденция сохранилась и в 2007 году: банки, ориентированные на потребительское кредитование, продолжали наращивать объемы выданных займов для населения, используя различные рекламные акции и тем самым стимулируя физических лиц увеличивать долю своих покупок. По данным за девять месяцев 2007 года, среднемесячный темп роста суммы выданных кредитов населению составлял около 5,7%, в то время как аналогичный показатель по кредитованию юрлиц был на уровне 4%. Фактически кредитование юридических лиц не успевало за нарастающим темпом потребительского кредитования. В результате был нарушен один из главных постулатов эффективного развития экономики: вместо того, чтобы аккумулировать свободные деньги населения и инвестировать их для расширенного воспроизводства, эти деньги через систему потребительских кредитов попадали на потребительских рынок, тем самым еще больше стимулируя рост цен при отсутствии необходимой товарной массы.

Торможение инфляционного давления требует от Национального банка Украины и Государственной комиссии по регулированию рынка финансовых услуг Украины принятия комплексных мер, которые бы стимулировали инвестирование в производство, прежде всего, связанного с отечественным рынком товаров и услуг. Было бы ошибочно механически ограничить выдачу кредитов населению. Вместе с тем, нельзя, чтобы рост потребительского кредитования происходил спонтанно и неконтролируемо. Нельзя допускать безконтрольную выдачу средств кредитными союзами и отдельными банками в точках, не приспособленных для кредитования населения. Необходимо более обоснованно подходить к оценке платежеспособности заемщиков, унифицировать нормативы ликвидности коммерческих банков и кредитных союзов, чтобы исключить необоснованные перекосы и преференции. Несмотря на пессимистические прогнозы международных экономических институтов относительно ближайших экономических перспектив Украины, все же не стоит считать положение дел критическим. При комплексном и грамотном решении вопроса можно существенно ослабить инфляционный фактор и направить денежные потоки на развитие производства.

Точка зрения:

Поддерживаю автора в том, что рост потребительского кредитования, который наблюдается в последние несколько лет, и последствия увеличения платежеспособного спроса населения, действительно являются довольно интересными объектами для изучения. Однако мне кажется, что влияние роста объемов кредитования, как определяющего фактора для показателя инфляции, несколько преувеличено. Постараюсь обосновать свою точку зрения. Как известно, банки – всего лишь посредники на рынке капиталов, а соответственно, для того, чтобы увеличить объемы кредитования (населения или экономики) банку необходимо сначала привлечь соответствующие ресурсы. Исходя из этого, логическая цепочка «потребкредиты – инфляция – снижение ВВП», предлагаемая автором статьи, в моем варианте выглядит следующим образом «инфляция (появление необеспеченной валовым продуктом денежной массы) - /банк/ - снижение ВВП» (причем участие банка в этом процессе вовсе необязательно). В подтверждение этого можно использовать также статистику НБУ, согласно которой по состоянию на 01.10.2007 года объемы кредитования населения составили около 128 млрд. грн., а привлеченные средства физических лиц – 143 млрд. грн. Таким образом, несмотря на активное наращивание банками объемов кредитования, тенденция к преобладанию привлеченных средств над выданными кредитами в текущем году вероятнее всего, еще сохранится. Кроме того, обвинение банков в том, что кредитование населения для многих из них стало приоритетной задачей тоже несколько преждевременно. В банковской системе Украины идет вполне нормальный процесс перехода к специализации на обслуживании одного из сегментов клиентуры – розницы или корпоративных клиентов. При этом, объемы кредитов, предоставленных субъектам хозяйствования (тем самым производителям ВВП) по-прежнему в 2 раза превышают объемы кредитов, выданных населению (по данным НБУ на 01.10.2007 кредиты юридически лицам составили 241 млрд грн, физическим. – почти 128 млрд. грн.).

Не могу не согласиться и с тем, что Украина нуждается в стимулировании инвестиций в производство. Однако, «первая скрипка» в этом оркестре принадлежит отнюдь не НБУ и ГКРРФУ, а новому коалиционному правительству. Банки же, равно как и другие субъекты хозяйствования, станут благодарными проводниками таких экономических реформ.

Ольга Онуфрийчук

Простобанк Консалтинг

Читайте также:

Где взять самый выгодные кредит на авто?

• Опубликовано на сайте: 07.11.07
• Автор: Василий Горбаль, член Совета НБУ
• Источник: http://www.prostobank.ua
• Версия для печати
• Перейти в рубрику "Потребительские кредиты"
• Перейти в рубрику "Потребительские кредиты / Мнения"

Читать также:

• Объемы выданных кредитов не будут снижаться
• Хочешь выгодный кредит? Ищи акции
• Кредиты наличными дешеветь не будут
• Виталий Масюра: "Средняя сумма кредита на товары составит 600 долларов"
• Тарас Волобуев: “Более двух третей всех заемщиков имеют дело с банком впервые”

Комментарии читателей:

Вы можете оставить первый комментарий к этой публикации.